Protégez vos placements en actions.

Si l’investissement en actions offre des espoirs de gains supérieurs aux autres classes d’actifs, il n’en reste pas moins que le niveau de risque est à la mesure de leur rendement. Nous en voulons pour illustration la douche froide liée à la baisse des marchés actions, en raison de la crise économique que nous traversons. Bien sûr, « ça remontera », car ça remonte toujours, mais lorsqu’on est au coeur de la tempête, il est toujours difficile d’en voir la fin.

A l’heure actuelle on observe nombre d’investisseurs qui envisagent d’investir en actions, encouragés par l’effondrement des indices boursiers (- 30%) et portés par l’espoir d’un prochain retour à meilleurs marchés. Le problème étant que dans cet environnement chaotique emprunt d’une grande volatilité des marchés, il n’est pas évident de se positionner.

Comment ne pas subir une nouvelle baisse des cours ?

Raison pour laquelle l’investissement en actions s’adresse particulièrement aux profils dynamiques, ou aux horizons de placements à long terme (au moins 5 ans).

Au regard de ces éléments, les produits structurés offrent une véritable alternative en ce qu’ils constituent un réel filet de sécurité au travers d’une protection partielle du capital. A savoir que, sous réserve d’un sous-jacent supérieur à un niveau défini selon les produits, votre capital bénéficie d’une protection à l’échéance (25%, 35%, 50%…).

Contrôlez le timing en réduisant l’effet du point d’entrée

Lorsque l’on s’engage sur la voie de l’achat en fonds actions, la période d’entrée apparaît cruciale. Mais choisir le bon moment n’est pas chose aisée : difficile de ne céder ni à l’euphorie, ni à la peur du krach. Si à l’heure actuelle, la chute des actions favorise l’investissement sur les marchés, il convient tout de même de conserver une once de prudence. Et les produits structurés vous y aideront.

En effet, ce type de produit est à même de proposer des rendements supérieurs à ceux proposés dans le cadre de fonds euros par exemple, tout en amenuisant le risque encouru lorsque l’on investit en actions. Vous l’aurez compris, les produits structurés présentent donc l’avantage de limiter l’effet du point d’entrée et certains d’entre eux permettent de conserver l’historique du coupon servi (‘intérêts) si le timing n’était pas favorable (effet mémoire).

Cependant, si le timing devait se trouver défavorable et à condition que le sous-jacent ( qui peut être une action, un indice, une matière première, etc.), soit supérieur à son niveau d’origine, le produit peut faire l’objet d’un remboursement anticipé lors de la date de constatation annuelle (voir nos scénarii ci-dessous). De plus, chacun des coupons relatifs aux années précédentes, si le constat se fait au delà de la première année, sont servis.

En conclusion, bien que le sous-jacent de référence puisse baisser, votre placement conserve une certaine stabilité.

Ce n’est pas tout. Il est aussi possible de trouver des produits ayant un effet coussin. A savoir qu’une fois parvenu à échéance, la totalité des coupons gardés en mémoire sont versés en sus du capital, et cela indépendamment de la baisse du sous-jacent (20%, 30% ou 40% en fonction des produits).

Cette période est donc propice à la chasse aux meilleurs produits offrant des coupons intéressants.

En contrepartie du niveau de protection attendu, les gains vont se voir restreints au coupon annuel versé lors du dénouement du produit.

Les caractéristiques d’un produit structuré sont les suivantes :

A savoir que plus votre protection sera importante, plus votre coupon se verra réduit. Il faudra aussi prendre en compte un certain nombre d’éléments pour déterminer le niveau du coupon :

• les conditions de versement du coupon ainsi que les modes de remboursement
• la période de construction du produit
• la volatilité
• les frais

Bénéficiez d’une véritable opportunité de performance.

Les aptitudes du gestionnaire, qu’il s’agisse de vous ou d’une d’une gestion déléguée, exercent aussi une influence non négligeable sur votre espoir de gains lorsque vous investissez en actions.

Comment savoir quelles actions surpasseront les indices boursiers ? Comment s’assurer que le gérant pourra tirer les meilleurs rendements et cela bien qu’il soit en marchés haussiers ? D’autant que ce dernier ne se voit pas soumis à une obligation de performance !

Dans ce contexte, les produits structurés se présentent comme une véritable alternative puisqu’une obligation de performance y est attachée. A savoir qu’au moment de la souscription vous connaissez le montant de votre coupon, l’horizon maximum ainsi que les scénarii envisageables :

• soit le sous-jacent est supérieur à la barrière de protection à l’échéance : le capital est garanti.
• Soit le sous-jacent reste supérieur au niveau prévu au départ : vous touchez les coupons
• Soit le produit fait l’objet d’un rappel annuel sous certaines conditions : vous récupérez le capital et touchez les coupons

Un contexte optimal

Il est vrai que les produits structurés peuvent parfois apparaitre comme de vilains petits canards. Pendant longtemps, les banques émettrices avaient tendance à privilégier leur propre rentabilité à celle de leurs clients. De plus, ces produits conçus au départ pour des professionnels de la finance et les grandes fortunes n’étaient pas adaptés à l’investisseur particulier. A la suite de la démocratisation de ces produits, nombre d’épargnants mal informés ont fait face à des pertes importantes lorsque les marchés se sont retournés.

Mais à présent, les autorités de tutelle veillent et imposent un cahier des charges drastique en matière de communication et d’information quant aux risques encourus. Les produits ont été simplifiés, le nombre de scénarii réduit, les sous-jacents limités et les plaquettes commerciales doivent faire l’objet d’une validation par l’AMF.

Loger un produit structuré dans une assurance vie

Enfin, ce type de produits se prête aussi à la douceur de la fiscalité et la souplesse de l’assurance-vie si vous y logez vos produits structurés.

Centaure Investissements propose une sélection rigoureuse de produits structurés conçus spécifiquement pour ses clients. Logé dans un contrat d’assurance vie qui neutralise les intérêts, l’investissement bénéficiera d’une fiscalité « douce » à la sortie :

• L’imposition ne porte que sur la part de gains comprise dans le retrait.
• Si vous détenez votre contrat depuis plus de 8 ans, vous êtes éligible à une réduction de la fiscalité (7,5% contre 12,8%) ainsi qu’à des abattements annuels sur les gains réalisés (4600 euros pour un célibataire, 9200 euros pour un couple).

Vous souhaitez en apprendre plus sur les produits structurés et savoir comment les intégrer à votre stratégie d’investissement ? Alors contactez vite votre conseiller Centaure Investissements ! Il vous apportera toute l’information nécessaire et déterminera avec vous la stratégie la plus adaptée à votre profil.